Historien om Hotel Føroyar strækker sig tilbage til 1933, da en færing startede hotelvirksomhed i et beboelseshus ved Kongabrúgv i hjertet af Tórshavn. Hotellet udvidede sig hurtigt og skiftede ejer af flere gange, indtil forsikringsselskabet Tryggingarfelag Føroya købte bygningen i 1947. Den blev udvidet yderligere, og snart fungerede den både som hotel og som forsikringsselskabets kontor. I slutningen af 1970'erne var bygningen blevet for begrænset til både at være et forsikringsselskab og et hotel. Som resultat af dette flyttede Hotel Føroyar i 1983 i en ny, luksuriøs bygning over byen med en storslået udsigt over Tórshavn, Nósloy og havet.